如何寻找低调却具备大咖实力的基金经理?

发布:七股票网会员 时间:2020-02-01 19:47:16 栏目:股市聚焦 阅读()
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为什么要寻找低调的大佬?

  最近几年,公募基金行业向头部基金集中的效应已经越来越明显。投资者对优质资产的渴求和供需结构失衡,越来越多的资金涌入到优秀基金经理管理的基金中。公募基金行业“旱的旱死,涝的涝死,业绩平庸的基金越来越无人无津”现象愈发频发。就在长期业绩优秀的基金经理掌舵的产品愈发受到投资者青睐,基金公司也在开始主动控制规模。因为基金投资一直存在着基金界收益、规模和波动的不可能三角。

  一边是明星基金经理基金经理受到太多的管理,其管理的基金经理规模开始”超负荷“,另一边还有部分长期业绩非常稳健的基金经理因为没有在聚光灯下而使得他们的投资更加从容。明星基金经理普遍面临的一个困境就是受到的关注太多,管理的基金规模越来越大。过大的管理规模必然会限制基金经理投资能力的发挥,如笔者在《绩优基金经理的困境:基金规模急速增加》文中说的,资金追捧绩优基金经理的结果往往可能是基金经理投资能力升级的速度远跟不上其管理基金的规模增长速度。

  所以,投资者去寻找那些管理能力同样出众但还没有受到太多市场关注的基金经理就显得尤为重要。

如何寻找低调的投资大咖?

  说到寻找低调的投资大佬,我们需要对“低调”和“大佬”做好定义。

  关于“低调”,即基金经理在普通投资者那里显得没那么有名。其实,“低调”不太好量化,我们就姑且用基金经理管理的基金总规模来量化。基金经理管理管理的基金总规模在5亿以上,且20亿以下。与其说是这些基金经理是低调的大咖,不如说基金经理被市场低估了,这个低估就体现在基金经理管理的基金规模不太大,姑且我们就把20亿设置为基金经理管理基金规模的上限。当然这些人管理的基金规模也不应该太小的,所以我们把下限设置为5亿。

  如何量化“大佬”这个词呢?笔者觉得要从两个角度入手,一是业绩,二是基金经理的投资年限。首先,“大佬”管理的基金历史业绩要优异,个人认为权益类基金经理管理基金的几何年化收益率在10%以上才可以接受。其次,“大佬”级别基金经理应该有着相对丰富的投资经验,个人觉得这些基金经理的基金经理年限至少在4年以上。

  笔者按照以上条件对市场上所有权益类基金经理做了一遍筛选,符合条件的筛选结果如下:

如何寻找低调却具备大咖实力的基金经理?

如何判断基金经理是不是低调的大咖?

  上面这些人哪些是真正低调的大咖呢,还需要投资者就行进一步甄别。判断一位基金经理是否优秀,主要从以下三个方面入手。下面就以上表中的博时基金基金经理蔡滨举例来详细聊一聊。

  1、基金经理最好有丰富的投研经验:蔡滨的从业经历十分丰富,拥有超过13年的投研经验。目前,蔡滨任博时权益投资成长组副总监兼博时产业新动力、博时外延增长、博时战略新兴产业、博时逆向投资和博时荣享回报的基金经理。

  2、优秀基金经理的投资业绩应当稳健:优秀的基金经理往往不会求短期领跑,但追求长期优胜,所以你看基金经理的每年业绩都不是特别的突出,但几年下来一看业绩很亮眼的基金经理。蔡滨就是这样的基金经理,他甚至被戏称为博时基金“稳健一哥”。究竟有多稳?蔡滨在2015年、2016年、2017年及2018年,分别发行了一只新产品,不管是2700点还是3300点发型管理的产品净值皆不断创新高,这就是基金经理的功力体现。

  蔡滨自首发起管理产品共四只,年化回报在15%-30%左右,成立以来累计涨幅均超越同期上涨综指和沪深300指数。其中,蔡滨管理的博时产业行动力A任职以来的回报达到96.46%,同期上证综指则下跌7.81%。

如何寻找低调却具备大咖实力的基金经理?

  数据来源于Wind资讯,数据截止至2020年1月20日

  3、基金经理应该投资特点鲜明:蔡滨的投资风格很鲜明,主要赚企业成长的钱和周期轮动的钱。他的投资风格可以总结为16个字:注重回撤、分散持仓、强化选股、淡化择时,统称“投资平衡术”。蔡滨主要关注三个领域的投资机会:

  一是聚焦于产业创新、产业升级、产业转型的投资机会。蔡滨管理的基金大多是持续从战略新兴产业方向挖掘优质投资标的。

  二是挖掘优质成长企业,精选个股构建优势组合。其实你看博时产业新动力(310328)等基金的持仓信息,你就会发现蔡滨堪称价值型成长股的“猎人”。

  三是多维度动态配置行业筛选优质的公司。蔡滨主要采取行业比较、精选个股的投资策略,重点关注环保、新能源、自动化、高端装备、信息化、新材料、消费升级等产业中的优质企业的投资机会。

  最后,蔡滨要发新基金,蔡滨、兰乔共同管理的博时产业新趋势(基金代码:A 008866,C 008867)将于2月3日首发,该基金股票资产投资比例为0%-95%,其中投资于具备产业创新、产业升级和产业转型等趋势的股票比例不低于非现金基金资产的80%,高度契合蔡滨的投资理念和投资风格,各位可关注。

  话说,008866这个代码是笔者见过的最吉利的基金代码之一。

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  (责任编辑:李佳佳 HN153)

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本文来源/作者: http://funds.hexun.com/2020-02-01/200145095.html

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